过往，电解铝行业多是“煤电铝一体化”，电解铝工厂配套火电厂，用电成本约占总成本的四分之一，电解铝行业也被视为用能大户。但是在“双碳”目标的压力下，“煤电铝”概念过时，取而代之的是“水电铝”“光电铝”。“即使云南的电解铝企业使用的电源也并非百分之百的水电，枯水期也需要火电配套，水电占比约为87%。”

刘小磊表示，虽然电解铝行业尚未进入碳交易市场，但是欧盟从今年10月1日起开始迈出征收碳边境税的第一步，需要企业提供产品碳足迹证书，追踪整个生产流程中的碳排放量。为了规避未来碳关税，以及国内碳配额交易的影响，驱使电解铝企业更多使用可再生能源，争相在云南、四川等水电资源丰富的省份布局产能。

工信部等三部门去年11月中旬印发的《有色金属行业碳达峰实施方案》提出，确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。其中，铝是碳排放重点品种，碳排放占全行业75%以上，方案提出力争2025年、2030年电解铝使用可再生能源比例分别达到25%、30%以上。

“按照SMM(上海有色网)统计，目前国内电解铝建成产能约为4500万吨，可再生能源驱动的产能约为1000万吨，占比不足25%。”刘小磊告诉记者。

显然，云南不想放过这样的机遇。2022年7月，《云南省产业强省三年行动(2022—2024年)》对外发布，其中共列出12个重点产业，位列第二的便是“绿色铝谷”，提出的目标是到2024年，全省铝合金化率达到90%左右，率先打造形成2~3个绿色低碳高端铝产业园区，绿色铝产业链产值力争达到3500亿元左右，成为国家重要的铝产业基地。

“力争电解铝产能全部建成”，但是这样的目标正在遭遇挑战。

“一些电解铝产能转移已经受到影响，比如魏桥集团旗下的云南宏泰，除了位于文山州砚山县的项目外，另外红河州尚有200万吨项目尚未投产。这个项目正面临较大不确定性，如果电力供给充足，哪怕云南没有电价优势，电解铝企业也愿意转移产能。但是如果电力供给面临刚性缺口，企业不可能转移产能后就停产。”有电解铝业内人士告诉记者，核心问题是水电大省承接电解铝产能的能力有限，产能转移速度势必减缓。

“决定项目收益的廉价稳定水电已经成为过去式。”袁家海认为，在存量高耗能项目推高全社会用电量、近四年电力装机并未显著增加、干旱缺水状况或将延续的情况下，西南水电大省已经进入了“缺电”周期。从宏观调控角度来看，为保障社会生产生活的用能安全，要从严把控高耗能项目的审批。